Законы инвестирования
Оглавление:
Законы и правила инвестирования
Чтобы победить, надо иметь правильную стратегию.
Жизнь — это поле битвы и у каждого есть здесь своя цель и своя стратегия. Попытка отсидеться в погребе не спасает.
Тот, кто выбрал инвестирование как часть жизненной стратегии успеха, должен знать его законы.
ТРАКТАТЫ БИРЖЕВОГО САМУРАЯ
Стремясь получить прибыль на бирже, мы забываем про удовольствие от каждой проведенной минуты, а ведь это основа нашего успеха . Читая данный трактат, помните о том, что это один из путей к победе. Но, как и любой „путь воина“, он заслуживает того, чтобы получать от него истинное удовольствие.
Инвестор, как сокол, смотрит на рынок с высока. Разрабатывая стратегию битвы, ОН вырабатывает правила, позволяющие сократить убытки и увеличить прибыль.
Ему неинтересны заявления , сделанные разными людьми, слухи и бесконечные мнения аналитиков. Его заботят только факты, которые он получает из финансовых отчетов компаний, в чьи акции инвестирует. Его интересует только главное движение рынка, представление о чем он делает на основе текущих объемов притока/оттока капитала, общего объема торгов, движения рынка по отношению к скользящим средним, его силы и его ускорения, а также многих других моментов, которые он постигал многие годы.
Самурай не следит за котировками внутри дня, если инвестирует на длительный и средний промежуток времени.
Но затяжное падение стоимости инструментов в портфеле может заставить его искать истину на стороне. С особым вниманием начнет он выслушивать разнообразные мысли и мнения участников биржевых сражений. Утверждения, сулящие рост, будут тешить его, а предвещающие еще большее падение — выбивать из колеи. Пройдет совсем немного времени — и он окажется втянутым в биржевую суету. Суета запрет его в маленькую комнату, заставит отойти от ранее разработанной стратегии и совершать огромное количество ненужных операций. Помни, что суета превращает сокола в мышь, шныряющую по вершинам и впадинам рынка.
Начинающие инвесторы схожи с детьми, случайно выбежавшими на улицу из родного дома. Они познают мир инвестиций, пробуя все на вкус, не подозревая об опасностях. Одни дети начинают повторять действия взрослых и более успешных братьев, другие — с первой минуты стремятся придумать свой неповторимый и оригинальный „велосипед“. Пренебрегая чужим опытом, они обрекают себя на растрату времени, сил и денег.
Наблюдая за чужими поединками, самурай постигает правила рынка, а наблюдая за мастером, проникается законами победы. Слушая учителя, самурай экономит время, а действуя как учитель, экономит деньги. Как меч является продолжением руки, так и ученик является продолжением побед учителя.
Идти по рынку, не имея наставников, значит подвергать свою цель и свой капитал излишнему риску. Учителя в инвестиционном деле находятся повсюду. Книги, аудиозаписи, сайты, журналы, тренинги, семинары — абсолютно все может стать связью, с помощью которой вы будете перенимать знания у более опытных и успешных инвесторов.
Настоящий учитель стремится передать ученику умение работать с удочкой, а не саму рыбу. Настоящий ученик не будет бегать по рынку в поисках рыбы, свое усердие он применяет в освоении удочки. Опытный самурай, планируя битву, смотрит на ошибки в предыдущих боях, стремясь избежать их в новых сражениях.
Не познав себя , самурай не в состоянии выбрать себе тип оружия. Отталкиваясь от своих потребностей, сроков капиталовложения, опыта работы с боевым подручным средством, суммы, умения терпеть риски, самурай подбирает соответствующие инструменты.
В первый раз он выбирает оружие при поддержке учителя. Мастеру не составит особого труда, задав пару вопросов, вывести ученика на верную дорогу.
Наибольшее количество ошибок инвестор допускает в самом начале своего пути.
Первой и наиболее простой ошибкой можно считать неверный выбор типа оружия.
Недвижимость, облигации, акции различных эшелонов, паи фондов, фьючерсы, валюта или другие инструменты — молодой воин из этого многообразия чаще всего выбирает наугад. Создавать капитал на рынке «Forex» так же неэффективно, как и сохранять капитал торговлей фьючерсами. Покупать паи ПИФов облигаций для создания капитала так же глупо, как и покупать паи ПИФов акций для его сохранности. Хотите проиграть до начала битвы — отправляйтесь на войну с киркой в руках.
Вторая ошибка молодого инвестора — поверхностный выбор инструментов внутри группы. Например, определив, что объектом капиталовложения должны быть ПИФы акций, инвестор спешит предпочесть фонд, просмотрев очередной рэнкинг (простейший из рейтингов) доходности. Вскоре он начнет проигрывать рынку, теряя драгоценные проценты; пройдет еще немного времени, и он побежит выбирать новый фонд.
Отбирая акции, фьючерсы или опционы без системы, например на основе средневзвешенной рекомендации всех брокеров на рынке, или по доходности в прошлом, или того хуже — по названию, инвестор обрекает себя на скорую потерю части прибыли, а, не имея плана действий — на большие убытки.
Выбирая управляющего, самурай не идет на поводу у рекламы, его также не интересует прибыль, полученная ПИФами в прошлом. Он не ловит рынок, его не волнует суета, он инвестирует постоянно, используя стратегии усреднения. Его не заботят падения рынка, его не трогает рост.
Помните о том, что ПИФы — это инструмент для накопления и сохранения капитала. Не используйте их для получения постоянной прибыли. Не играйте паями. Выбирайте фонды на основе качества управления и надежности управляющей компании. Не обращайте внимания на прибыль, она была в прошлом.
Моменты входа в рынок сродни началу сражения. Преждевременно вынутый меч может обернуться для самурая катастрофическим просчётом. Прежде чем открыть позицию, убедитесь, что момент входа в рынок подкреплен заранее разработанной стратегией, а ваше действие не навязано мнением журналиста из популярного СМИ или быстрым ростом открывшегося рынка. Но если час настал — действуйте хладнокровно, не дайте суете встать на вашем пути.
Последний удар наносится лишь в тот момент, когда самурай убеждён в окончании восходящего тренда. Он никогда не спрыгнет с повозки на половине дороги. Суета может сбить с толку любого, но только не того, кто следует ранее намеченному пути.
Начинающему инвестору, как и любому другому ребёнку, судьба благоволит, помогая обходить самые опасные ямы. В первых сражениях он чаще всего оказывается победителем. В какой-то момент ему даже начинает казаться, что он уже постиг все тайны биржевого мастерства. Но вслед за первым рассветом обязательно наступает первый закат. Молодой воин не готов к нему и рано или поздно притягивает к себе неудачу. Для одних поражение — повод по-новому взглянуть на мир и на законы, создающие его, для других — это окончание ранее выбранного пути.
Самурай смело смотрит противнику в лицо, зная о том, что проигрыш — это часть победы , а убыток — часть прибыли. Его не пугают временные неудачи, так как он понимает, что „путь воина“ состоит из множества сражений . Одной победой к цели не прийти, одним поражением самурая с дороги не сбить. Закрывая убыточную позицию, он помнит: чтобы забраться на вершину соседней горы, надо спуститься к ее подножию.
Генрих Эрдман.
Журнал «D’» №8 (23) 2007
s-pigarev.ru
8 правил и 10 принципов инвестирования Уоррена Баффетта
Глупо относить заслуги на счет госпожи Удачи, сумев заработать свыше 60 миллиардов долларов. Очевидно: везение здесь не при чем. Подобно карточным играм, у всего есть свои правила, что распространяются на всех участников без исключения, вечные и неизменные законы: в политике, в карьере, в бизнесе и, конечно же, в инвестициях.
Чтобы зарабатывать деньги – не нужно быть умным, не нужно быть начитанным, не имеет значение наличие образования. Чтобы стать богатым – нужно просто знать, как стать богатым. Хотите стать успешным инвестором – делайте то, что делают успешные инвесторы.
Все, что потребуется – следовать некоторым принципам и правилам игры. Они не являются тайной. Величайший инвестор в мире, Уоррен Баффетт раскрыл свои секреты, итак:
Правила инвестирования Уоррена Баффетта
1. Инвестиционный план
Желательно в письменной форме, но можно и в голове – составьте финансовый план. Впоследствии, на практике, старайтесь придерживаться его.
2. Будьте гибки
Экономика, рынок – явления весьма изменчивы. Чтобы сохранить свои деньги и приумножить необходимо приспосабливаться. Постоянно вносите коррективы в свой план при появлении новой информации, что значительно меняет ситуацию.
3. В чем вы разбираетесь?
Определите это для себя. Если вы 10 лет работали в сельско-хозяйственной отрасли, даже не думайте вкладывать деньги в IT или интернет-компании.
4. Изучите финансовые показатели
В первую очередь проанализируйте показатели, характеризующие результаты деятельности предприятия, акции которого намерены приобрести: объем продаж, прибыль – все это в динамике.
5. Узнайте о руководстве компании
То, что ждет компанию в будущем, во многом зависит от людей, занимающих руководящие должности в компании. Соберите как можно больше информации о них, таким образом, в какой-то степени вы сможете спрогнозировать будущее.
6. Проанализируйте продукт
Объект инвестирование необходимо знать настолько хорошо, насколько это возможно. Изучите продукт, выпускаемый компанией или оказываемые услуги, узнайте, какое место она занимает на рынке, кто конкуренты и т.д.
7. Игнорируйте динамику рынка
В том случае, если вы нашли и тщательно проанализировали потенциальный объект для инвестиций, считаете его перспективным – не обращайте внимание на отрицательную динамику экономики в целом, рынка в частности.
8. Не спешите расставаться с деньгами
Если вы пока не сумели найти подходящий объект для инвестирования, в котором были бы уверены – сохраните свои деньги. Не стоит вкладывать лишь потому, что хочется, выбирая лучшее из неблагонадежных вариантов.
Принципы инвестирования Уоррена Баффетта
1. Вкаладывай сегодня, чтобы завтра иметь еще больше
Чем раньше вы начнете вкладывать деньги, тем больше их будет у вас завтра. Следуйте примеру Уоррена Баффетта: имея возможность жить роскошной жизнью, он отказывался от лишних трат в пользу экономии, каждый имеющийся доллар он использовал для приобретения акций. К чему это привело? За 35 лет, со 100 тысяч долларов он увеличил свой капитал до более чем $50-ти миллиардов.
2. Инвестируйте в то, что нравится
С этим едва ли есть смысл спорить, Уоррен Баффетт же подкрепляет данное утверждение своим личным опытом. Так, он пользовался станком бренда Gillette, продукцию которого ценил за высокое качество, в свое время он купил 9% акций компании и увеличил сумму инвестиций в 4,5 раза. Еще более показателен случай с покупкой акций газеты Washington Post, которую регулярно читал. Во время кризиса на фондовом рынке 72-74-х годов, акции компании упали на 40%. Воспользовавшись этим, Уоррен Баффет выкупил все акции газеты, что обошлось ему в $10 млн. Начиная с 1973 года, стоимость акций компании выросла в 100 раз, что принесло их обладателю 1 млрд. у.е. дохода.
3. Избегайте того, в чем не разбираетесь
С прогнозами аналитиков и финансовых экспертов следует относиться в точности так же, как и к прогнозам погоды. Прислушивайтесь, но не спешите доверять им. Лучше всего полагаться на собственные знания и опыт. Именно поэтому, инвестируйте исключительно в те отрасли, в которых вы хорошо разбираетесь.
4. Избавляйтесь от плохих активов
Не церемоньтесь с теми предприятиями, которые несут убытки. Все иногда ошибаются, и если вы сделали неверный выбор и акции компании, которые вы купили, летят вниз подобно суициднику, шагнувшего с крыши Empire State Building – продавайте их, тем самым вы сэкономите не только свои деньги, но и нервы.
5. Цена учитывает все
За каждой растущей акцией стоит процветающий бизнес. Если в компании дела идут хорошо, растет ее прибыль, вместе с ней растет и цена акций. Именно поэтому, в первую очередь, при выборе объекта для инвестиций, опирайтесь на фактические результаты деятельности предприятия.
6. Инвестируйте в международные компании
Инвестиции сопряжены с рисками. Каждый отдельный регион или отрасль в целом может постигнуть кризис. Компании, что ведут свой бизнес по всему миру, меньше подвержены воздействиям локальных факторов, следовательно, выше уровень надежности, стабильность и меньшие и риски.
7. Найдите победителей
Не зависимо от мировой экономической ситуации, каждая отрасль переживает свои циклы роста и упадка: в то время как один сектор экономики пребывает на взлете, другой находится в стадии стагнации. Точно так же дела обстоят и с предприятиями одной отрасли: есть лидеры и аутсайдеры. Ваша цель – найти победителей.
8. Используйте расчеты и аналитику
Это не гарантирует успех но, в то же время, позволит вам выбиться из толпы необразованных инвесторов, что увеличит ваши шансы на успех. Читайте/смотрите новостные сводки, аналитические отчеты, изучайте графики, проводите свой собственный анализ – все эти инструменты созданы для того, чтобы не погрузиться в хаос, добиться большего понимания и осознанности.
9. В истории компании – ее будущее
Многие начинающие, неопытные инвесторы совершают одну и ту же глупость: они руководствуются краткосрочными событиями, недалеким прошлым, в своей инвестиционной деятельности. Уоррен Баффетт же рекомендует ориентироваться на всю историю развития компании. Так, многие прогорели после 1998 года, поддавшись влиянию воспоминаний о кризисе, в то время как другие скупали акции как раз в то время, когда рынок только начал набирать обороты.
10. Будьте терпеливы
Сложно предугадать, что случиться с акциями в самое ближайшее время, но можно с достаточной степенью вероятности определить, что будет с компанией в долгосрочной перспективе, через 10 лет. Так, многие инвесторы играют, спекулируют на рынке, покупая дешевле и продавая акции сразу же, как только те вырастут в цене, фиксируя прибыль. Уоррен Баффетт же поступает несколько иначе. Тщательно анализируя компанию, в которую намеревается вложиться, выполняя работу, на которую уходит порой до полугода, он не планирует продавать акции, по крайней мере в ближайшие 10 лет.
bizhint.net
В инвестиционной деятельности каждый участник преследует определённые цели, однако главной целью инвестирования считается приумножения капитала, выраженного в денежной форме.
В процессе инвестирования часто возникают определённые противоречия, особенно в том случае, когда инвесторы не могут сойтись на одном варианте в решении тех или иных вопросов. Именно по этой причине бизнес-деятельность нуждается в тщательно разработанной законодательной базе, которая позволила бы осуществлять менеджмент инвестиционных процессах в рамках правового поля.
Инвестиционная деятельность
В Российской Федерации существует система законов, охватывающая аспекты экономических отношений, возникших при совершении инвестиционных операций. Примером этому является ФЗ 39 «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений». Этот закон вступил в силу семнадцать лет назад, и с тех пор в него было внесено двенадцать поправок.
Главными задачами создания такого закона стали:
способствование защите прав, активов и предоставление гарантий всем участникам инвестиционного процесса.
Классификация субъектов инвестирования подана в четвёртом разделе. Здесь освещается информация о том, кого можно считать инвестором, заказчиком, подрядчиком и пользователем объектов капитальных инвестиций.
- способствует эффективному использованию инноваций и технологий, поступивших из зарубежья;
- предоставление гарантий нерезидентам, осуществляющим инвестиционные операции на территории Российской Федерации;
- способствует поступлению иностранного капитала в экономику России;
- способствование соблюдению норм международного инвестиционного права.
Во второй статье разъясняются основные понятия, применяемые в инвестиционной деятельности, реализуемой иностранными экономическими субъектами.
Согласно пятой статье Закона все иностранные инвесторы претендуют на получения гарантий защиты своего имущества и доходов от последствий негативных ситуаций. В шестой статье подаётся информация о гарантии иностранным инвесторам в сфере использования различных форм инвестирования.
Статьи с седьмого по десятый номер посвящены гарантированию иностранным инвесторам защиту прав и имущества в случае возникновения форс-мажорных ситуаций, возникших в результате:
Статьи под номером одиннадцать и двенадцать регулируют денежные потоки, которые ассоциируются с инвестиционной деятельностью иностранных субъектов, а также их перемещение в пределах России или за рубеж.
В шестнадцатой и семнадцатой статье ФЗ об инвестициях, осуществляемых иностранными инвесторами, речь идёт о предоставлении льгот, касающихся таможенных платежей и льгот, предоставляемых другими экономическими субъектами РФ иностранным инвесторам.
Двадцатая статья призвана регулировать действия по созданию и ликвидации компаний с иностранными инвестициями. В следующей статье подана информация о правовом регулировании создания и ликвидации филиалов таких компаний.
Двадцать вторая статья закона подаёт информацию о требованиях касательно деятельности и оценки капитала филиала компании с иностранными инвестициями. В следующей статье освещаются особенности разработки и реализации политики государства в сфере инвестирования, осуществляемого нерезидентами.
В двадцать четвёртой статье определён федеральный орган, отвечающий за процедуру привлечения иностранного капитала в экономику РФ. Статьи от двадцать пятого по двадцать восьмой номер регулируют особенности применения и вступления в действие данного закона.
111 — ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии» призван регулировать операции, осуществляемые в сфере формирования пенсионных накоплений и их возможного дальнейшего инвестирования. Закон состоит из сорока трёх статей, призванных определять особенности осуществления операций по накоплению и инвестированию пенсионных средств. Также закон содержит информацию об особенностях контроля операций по формированию пенсионных накоплений со стороны государственных органов и общества.
156 ФЗ «Об инвестиционных фондах» призван регулировать экономические отношения, возникшие в сфере привлечения денег или других активов с помощью размещения акций и подписания договоров управления ними с целью их дальнейшего вложения в иные экономические объекты.
Закон «Об инвестиционных фондах» не регулирует отношения в сфере управления компаниями, не имеющих признаков инвестиционного фонда.
Закон состоит из четырнадцати глав, призванных регламентировать те или иные операции в сфере управления инвестиционными фондами.
В четвёртой главе закона содержаться статьи, регламентирующие операции с инвестиционными паями. В пятой главе подана информация об условиях окончания деятельности паевых инвестиционных фондов.
Восьмая глава регламентирует деятельность управляющих компаний. Следующая глава закона определяет проведение контроля над операциями с имуществом паевых и акционерных фондов.
Двенадцатая глава подаёт информацию о публикации информации о деятельности инвестиционных фондов. Следующая глава определяет полномочия, которыми наделён Банк России и организации, характеризующиеся самоуправлением. Последняя глава определяет положения, представляющие заключительную часть закона.
Какие страны обеспечивают приток инвестиций и как он происходит.
Определение международной инвестиционной деятельности.
Основная суть и цели социально-ответственного инвестирования.
Федеральные законы об инвестициях
Законодательство
В любой стране экономические отношение в сфере инвестирования должны быть упорядоченными. Помимо этого, возможности и ответственность всех участников инвестиционного процесса должны быть чётко сформулированными. Именно по этим причинам государство ставит перед собой задачу формирования качественной и применяемой законодательной базы.
Инвестиционное законодательство представляет собой систему законов, которые направлены на регулирование того или иного аспекта инвестирования. К примеру, это может быть закон, целью которого является регламентирование инвестиционной деятельности, возникшей между представителями разных стран. Если в государстве развита деятельность инвестиционных институтов, это становится необходимостью для разработки регулирующего процессы и взаимоотношения закона.
определение юридических и экономических аспектов инвестирования, осуществляемого в форме капитальных вложений;
Закон состоит из пяти статей, которые освещают все аспекты инвестирования в форме капитальных вложений. В первой статье поданы базовые понятия, связанные с инвестированием.
Вторая статья ФЗ «Об инвестиционной деятельности[. ]» представляет информацию о сфере распространения закона и о том, на какие операции он не распространяется.
Третья статья даёт чёткую информацию о том, кого можно отнести к объектам инвестиционной деятельности, связанной с капитальными вложениями. Также освещается информация о том, в каких случаях капитальное инвестирование считается запрещённой операцией.
Пятая статья посвящена особенностям капитального инвестирования, осуществляемого нерезидентами.
Иностранные инвесторы
Следующий закон об инвестиционной деятельности применяется в экономических отношениях, возникших в результате осуществления инвестиционных операций зарубежными экономическими субъектами. ФЗ 160 «Об иностранных инвестициях» действует на протяжении шестнадцати лет. Он создан с целью определения особенностей деятельности, осуществляемой в пределах России инвесторами-нерезидентами.
Закон выполняет следующие функции:
Закон об инвестициях в РФ, осуществляемых нерезидентами, не применяем в регулировании операций вкладывания капитала в развитие финансовых посредников и организаций, относящихся к гуманитарной сфере, зарегистрированных на территории России. Закон не применяется на деятельность субъектов, зарегистрированных на территории с особыми экономическими условиями.
В четвёртой статье Закона подаётся информация о правовом режиме работы зарубежных инвесторов и предприятий, финансируемых иностранными инвесторами. В статье прописаны особенности деятельности предприятий и их структурных подразделений, финансируемых за счёт средств зарубежных инвесторов. Также здесь определено понятие коммерческой организации с иностранным капиталом.
- национализации предприятий, в которые вкладывается иностранный капитал;
- негативные изменения в конъюнктуре рынка;
- спорных ситуаций.
Тринадцатая статья закона об инвестициях иностранных инвесторов регулирует операции приобретения ценных бумаг иностранным инвестором или организацией с иностранным капиталом. В четырнадцатой статье речь идёт о гарантиях, предоставляемых иностранным инвесторам в операциях приватизации. В следующей, пятнадцатой, статье подана информация о правовом регулировании операций приобретения иностранным инвестором материальных активов.
В восемнадцатой статье расписаны особенности регулирования действий иностранных инвесторов в сфере конкуренции и соблюдении антимонопольного законодательства. В следующей статье закона речь идёт о страховании иностранным инвестором своего имущества на территории РФ.
Социальное инвестирование
Подавая информацию об инвестиционных фондах, федеральный закон формирует понятие инвестиционного фонда. Согласно закону это комплекс имущества, принадлежащий акционерному обществу или юридическим (физическим) лицам. Управление имуществом фонда осуществляется в интересах инвесторов от лица управителя.
Вторая глава ФЗ «Об инвестиционных фондах» содержит в себе статьи, регулирующие деятельность акционерного инвестиционного фонда и его руководства.
В третьей главе подана информация об особенностях деятельности, оценки имущества, заключения договоров и управления паевыми инвестиционными фондами.
Шестая глава закона содержит основные требования к активам инвестиционных фондов. В следующей главе подана информация об особенностях оценки чистой стоимости активов фондов.
Глава десятая закона, регулирующего деятельность инвестиционных фондов, определяет особенности формирование реестра лиц, владеющих инвестиционными паями. Следующая глава закона определяет особенности проведения аудита результатов деятельности акционерных фондов и управляющих компаний.
Какими бывают виды накоплений и в чем заключается разница между ними.
kudainvestiruem.ru